2026年8月14日，国盛证券（002670）发布了一篇AI行业的研究报告，报告指出，AI的下一个范式。
报告具体内容如下：
2026年6月，黄仁勋在英伟达（NVDA）年度股东会上明确宣告：“物理AI是英伟达（NVDA）的下一波增长浪潮”。他将物理AI定义为现实世界中的智能体AI——机器人、汽车和工厂都将成为能够感知、推理、规划并自主行动的实体智能体。 每一轮智能技术跃迁，都必须先完成底层基础设施的铺设。回顾互联网时代，TCP/IP协议在1970年代就已成型，但直到1990年代光纤骨干网与宽带接入完成大规模铺设，互联网应用才真正爆发。数字AI时代，2012年的计算机视觉模型AlexNet到2022年的ChatGPT，十年间模型动用的算力提升了100万倍，基础设施到位后，生成式AI才迎来应用层的井喷。物理AI依旧遵循此发展路径。 机器人是物理AI的主流形态，三重共振已经形成。
1）技术推动：多模态大模型快速迭代，双足工程化推动硬件规模化发展，核心零部件产业配套发展。
2）政策支持：中、美、日、韩、欧等相继推出支持政策，为人工智能（885728）和机器人提供生长土壤。
3）巨头引领：由特斯拉（TSLA）、英伟达（NVDA）、谷歌等科技巨头引领的AI+机器人浪潮正在逐步变为现实。
具身模型、机械本体、数据飞轮是机器人三大要素，缺一不可。具身模型是机器人的“大脑”，当前主流路线包括VLA（视觉-语言-动作）模型与世界模型；机械本体是机器人的“身体”，在人形机器人（886069）BOM成本中，执行器约占40%-50%，灵巧手约占14%-18%；数据飞轮是具身智能迭代的必然途径，机器人部署的场景越多，回流的真机数据越丰富，具身模型就越聪明，进而进入更多复杂场景，形成正向循环。
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